비트코인 선물 상장지수펀드(ETF)를 통해 투자자는 실제로 암호화폐 자체를 소유하지 않고도 비트코인 선물 계약에 노출될 수 있습니다.
선물 계약은 구매자가 자산(이 경우 비트코인)을 구매하거나 판매자가 자산(이 경우 비트코인)을 미리 정해진 미래 날짜와 가격에 판매하도록 의무화하는 금융 파생상품입니다.
비트코인 선물 ETF는 어떻게 작동하나요?
비트코인 선물 ETF의 주요 목표는 기본 비트코인 선물 계약의 성과를 추적하는 것입니다.
CFTC에 따르면 이는 상품 풀 역할을 하는 자회사를 설립하는 투자 회사에 의해 수행됩니다. 풀은 비트코인의 실제 가격을 대략적으로 모방한다는 목표로 선물 계약을 거래합니다.
그러나 선물 계약에는 만료일이 있습니다. 노출을 유지하기 위해 ETF는 만기가 임박한 계약을 매도하고 만기가 더 늦은 계약을 매수함으로써 주기적으로 선물 계약을 "롤링"해야 할 수도 있습니다. 롤링 프로세스는 특히 선물 시장에서 콘탱고(선물 계약 가격이 현물 가격을 초과하는 경우) 또는 백워데이션(선물 계약 가격이 현물 가격보다 낮은 경우) 기간 동안 펀드 성과에 영향을 미칠 수 있습니다.
다른 ETF와 마찬가지로 비트코인 선물 ETF도 운영 및 관리 비용을 충당하기 위해 관리 수수료를 부과합니다. 투자자는 수수료 구조와 이것이 전체 수익에 어떤 영향을 미칠 수 있는지 알고 있어야 합니다.
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선물 ETF는 규제됩니다. 미국 증권 거래 위원회와 같은 규제 기관은 이러한 금융 상품이 대중에게 제공되기 전에 평가하고 승인해야 합니다. 현재 미국에는 여러 개의 비트코인 선물 ETF가 있습니다.
투자자들이 비트코인 선물 ETF를 선택하는 이유는 무엇입니까?
- 투자자는 투자 목표, 위험 허용 범위 및 시장 전망에 따라 다양한 이유로 비트코인 선물 ETF를 선택할 수 있습니다. 투자자들이 비트코인 선물 ETF를 고려할 수 있는 몇 가지 일반적인 이유는 다음과 같습니다.
비트코인에 대한 간접 노출: 암호화폐를 직접 소유하지 않고 비트코인 가격 변동에 노출되는 데 관심이 있는 투자자는 비트코인 선물 ETF를 선택할 수 있습니다. 이를 통해 암호화폐 지갑이 필요하지 않거나 물리적 비트코인을 소유하고 저장하는 복잡성을 처리하지 않고도 비트코인 시장에서 잠재적인 이익 또는 손실에 참여할 수 있습니다. - 위험 관리: 비트코인 선물 ETF는 위험 관리 도구로 사용될 수 있습니다. 투자자는 이러한 ETF를 사용하여 투자 포트폴리오의 다른 부분에서 발생하는 잠재적 손실을 헤지할 수 있습니다. 비트코인 선물에 대한 노출을 확보함으로써 투자자는 주식 및 채권과 같은 전통적인 자산과 관련된 위험을 상쇄할 수 있습니다.
- 활용 기회: 일부 비트코인 선물 ETF는 수익을 확대하기 위해 활용을 사용합니다. 위험에 대한 내성이 높고 비트코인 가격 변동 방향에 대한 믿음이 있는 투자자는 잠재적으로 수익을 증폭시키기 위해 레버리지 ETF를 선택할 수 있습니다. 그러나 레버리지로 인해 위험 수준도 높아진다는 점을 이해하는 것이 중요합니다.
- 편의성 및 접근성: 비트코인 선물 ETF를 포함한 ETF는 전통적인 증권 거래소에서 거래되므로 다양한 투자자가 쉽게 접근할 수 있습니다. 이러한 편리함을 통해 투자자는 거래일 내내 시장 가격으로 주식을 사고 팔 수 있어 유동성과 유연성을 제공할 수 있습니다.
- 규제 감독: 비트코인 선물 ETF는 금융 당국의 규제 감독 및 승인을 받습니다. 일부 투자자는 규제 명확성이 여전히 진화하고 있는 암호화폐 거래소에 직접 투자하는 것보다 ETF와 관련된 규제 프레임워크를 선호할 수 있습니다.
- 다각화: 포트폴리오를 다각화하려는 투자자는 비트코인 선물 ETF를 다른 자산 클래스에 대한 노출을 추가하는 방법으로 고려할 수 있습니다.
다각화는 다양한 투자에 위험을 분산시키는 것을 목표로 하며 전반적인 포트폴리오 변동성을 줄이는 전략이 될 수 있습니다. - 투기적 거래: 단기 투기적 전망을 가진 거래자는 비트코인 선물 ETF를 사용하여 암호화폐 시장의 가격 변동을 활용할 수 있습니다. 이러한 거래자는 시장 예측을 기반으로 비트코인 가격 상승 및 하락을 모두 활용할 수 있습니다.
현물 비트코인 ETF는 비트코인 선물 ETF와 어떻게 다른가요?
선물 기반 상품과 달리 현물 비트코인 ETF는 실물 비트코인에 직접 투자하며 그 성과는 암호화폐의 가격 변동과 밀접하게 연관되어 있습니다.
따라서 현물 비트코인 ETF의 투자자는 현물 시장의 변동성에 직접적으로 노출됩니다. 비트코인 가격이 오르면 투자자는 이익을 얻을 수 있습니다. 감소하면 손실이 발생할 수 있습니다.
현물 ETF는 일반적으로 레버리지를 사용하지 않습니다. ETF는 물리적 비트코인을 보유하고 물리적 보유와 관련된 만료 날짜가 없기 때문에 계약을 개시할 필요도 없습니다.
비트코인 선물 ETF의 위험은 무엇입니까?
비트코인 선물 ETF의 가치는 비트코인 선물 시장의 가격 변동에 직접적인 영향을 받기 때문에 콘탱고 및 백워데이션과 같은 요인이 비트코인 선물 ETF의 수익률에 영향을 미칠 수 있습니다. 만료를 피하기 위해 선물 계약을 롤링하는 경우에도 거래 비용이 발생할 수 있습니다.
일부 비트코인 선물 ETF는 수익을 증폭시키기 위해 레버리지를 사용합니다. 레버리지는 잠재적 이익을 향상시킬 수 있지만 위험 수준도 증가시킵니다. 투자자가 더 높은 변동성에 노출될 수 있으므로 손실이 확대될 수 있습니다.
비트코인 선물 계약은 선물 거래소에서 거래되며 이러한 거래를 촉진하는 주체와 관련된 거래상대방 위험이 따릅니다. 거래상대방이 의무를 이행하지 못하는 경우 이는 ETF 성과에 영향을 미칠 수 있습니다.
비트코인 및 관련 금융 상품에 대한 규제 환경이 진화하고 있습니다. 규정이나 법적 문제의 변경은 비트코인 선물 ETF의 운영과 기본 자산의 가치에 영향을 미칠 수 있습니다.
비트코인 선물 ETF의 규제 환경과 가용성은 관할권에 따라 다를 수 있다는 점에 유의하는 것이 중요합니다. 투자자는 규제 승인, 수수료 및 펀드의 투자 전략과 같은 요소를 고려하여 ETF와 관련된 투자 설명서 및 위험 요소를 주의 깊게 검토해야 합니다.
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